Меню
Вход
Москва

Факторное инвестирование по модели capm: что это, как на нем заработать

11.11.2021
0
58
Факторное инвестирование по модели capm: что это, как на нем заработать

Когда инвестор диверсифицирует портфель: покупает акции, облигации, валюту, драгметаллы в определенных пропорциях, — это называют традиционным инвестированием. Для него характерны невысокие риски, стабильная, хоть и не самая большая, прибыль. Но в последнее время тенденция изменилась: ставку чаще делают на единственную стратегию. Речь идет о факторном инвестировании. Расскажем, на каких принципах оно основано и как с его помощью можно заработать состояние.

Факторное инвестирование: понятие и виды

Факторное инвестирование — новый подход к управлению активами. Когда по результатам работы фондового рынка аналитики делают отчеты, то во внимание берут множество показателей: доходность, прибыль по дивидендам, ликвидность, риски. Смысл факторного инвестирования в том, что участник биржи выделяет один показатель, обгоняющий остальные по результативности, и покупает акции, соответствующие именно этому фактору.

Перечислим факторы для формирования портфеля:

  • Низкая волатильность (небольшое колебание цен на активы в отдельно взятый промежуток времени). То есть инвесторы приобретают те акции, стоимость которых растет медленно, но верно.
  • Качество. Ставку делают на ценные бумаги надежных, проверенных компаний с хорошей репутацией. Вкладчики уверены: предприятие не обанкротится даже при неблагоприятной экономической обстановке.
  • Стоимость. Речь идет о приобретении недооцененных активов. Когда какая-то отрасль испытывает спад, акции ее компаний дешевеют. Если купить их в этот момент, велика вероятность, что через некоторое время ситуация стабилизируется и котировки вернутся на прежний уровень. Значит, вкладчики будут в плюсе.
  • Импульс. Инвесторы выбирают акции, быстро растущие в цене, рассчитывая на сохранение тенденции в дальнейшем.
  • Размер. Портфель пополняют активами небольших компаний с высокой заявленной доходностью. При благоприятных условиях развития экономического сектора маленькие предприятия обойдут крупные по размеру прибыли.

СПРАВКА:

По статистике, за последние 10 лет самым выгодным оказался импульсный фактор.

Что такое модель capm

В инвестировании есть такое понятие, как  САРМ (Capital Assets Pricing Model — модель оценки финансовых активов). Она помогает рассчитать доходность проекта с учетом рисков.

ПРИМЕР:

ООО «Альфа» продает мороженое. В жаркие летние дни дела идут хорошо, чистая выручка составляет 15-20%. В плохую погоду продажи встают: в такие дни компания несет убытки. ООО «Бета» торгует горячим шоколадом. Когда на улице зной, дохода практически нет. Но если температура воздуха падает, число клиентов сразу растет: все хотят согреться вкусным напитком. В такие периоды прибыль на уровне 15-20%. Инвестор, купивший одинаковое количество акций обеих компаний, полностью защищает себя от рисков. При любом раскладе он получит 15-20% дохода. В этом и заключен смысл модели capm.

Модель придумана американским финансистом Уильямом Шарпом. Есть специальная формула для расчета будущей прибыли:

Rs = Rf + βs (Rm - Rf)

Rs — ставка;

Rf — доходность безрисковых активов (государственных облигаций);

Rm — ожидаемый уровень прибыли на рынке в целом;

βs — бета-коэффициент (вычисляют на основе статистических данных).

У модели capm есть недостатки: она не всегда дает точный прогноз. Поэтому при формировании инвестиционного портфеля рекомендуем использовать разные методы и учитывать реальную ситуацию в экономике.

Что лучше: факторное или традиционное инвестирование

Аналитики Банкирофф.ру советуют начинающим инвесторам диверсифицировать портфель по классическому сценарию: покупать активы компаний из разных отраслей. Такой подход позволяет снизить риски и сохранить финансы в случае резкого колебания котировок. Однако опытные игроки фондового рынка видят в этом подходе ряд недостатков:

  • невозможно угадать, как поведет себя рынок;
  • сложно оценить молодые компании с высоким потенциалом роста;
  • портфель сильно зависит от ценных бумаг с большим «весом».

Основа факторного инвестирования — сухая статистика. Если какой-то показатель демонстрировал хорошую динамику на протяжении нескольких лет, он практически на 100% продолжит ту же тенденцию и дальше.

Хотите оставить комментарий? Для начала зарегистрируйтесь.
Комментарии: 0
Комментарии отсутствуют
Читайте также
Аналитика
Финансовая грамотность населения: на что она влияет

Что сложного в управлении собственными финансами? Получить зарплату, распределить деньги на личные и семейные нужды, дождаться следующего поступления на первый взгляд все просто. Однако статистика показывает: почти треть россиян не умеет распоряжаться деньгами. Об этом говорит большое количество просроченных кредитов, долги по коммуналке;, рост числа граждан, признанных банкротами. Что входит в понятие финансовая грамотность;? Зачем она нужна и как повысить ее уровень? Разберемся в статье. Что такое финансовая грамотность Финансовой грамотностью называют умение контролировать бюджет и правильно распределять доходы. Подкованный человек не только сохраняет имеющееся, но и приумножает капитал за счет инвестиций. ПРИМЕР: Федор и Павел работают в одной фирме инженерами и получают одинаковую зарплату 100 тыс. рублей. Федор с каждого начисления уже 5 лет откладывает по 10% на накопительный счет. Также он рассчитывает, сколько отдать за обязательные платежи: ипотеку, коммуналку;, питание детей в школе. Остаток уходит на продукты и другие покупки (одежду, сезонную обувь, походы в кино с семьей). Когда возникают непредвиденные расходы, Федор снимает нужную сумму со счета и сразу решает проблему. Павел живет одним днем. Получив зарплату, он спешит в салон сотовой связи: появилась новая модель смартфона, которую срочно необходимо приобрести (хотя старый телефон еще отлично функционирует). Кроме того, Павел каждый месяц платит по займам, оформленным на огромный телевизор и мощный игровой компьютер. В итоге через пару недель после зарплаты мужчина вынужден одалживать деньги у коллег, чтобы заправить автомобиль (тоже взятый в кредит) и купить продукты. При одинаковом доходе приятели живут совершенно по-разному. Налицо финансовая грамотность Федора и безграмотность Павла. Зачем нужна финансовая грамотность Зачем менять подход к ведению бюджета, когда человека все устраивает? Ответить на вопрос помогут данные статистики: из-за пандемии коронавируса почти 600 тыс. россиян потеряли работу. У многих из них не было денежной подушки безопасности, только займы в банках и МФО. Начались просрочки по кредитам, накопились долги за коммунальные услуги. Одним пришлось сменить сферу деятельности и устроиться туда, где платят хотя бы минималку;. Другие прошли процедуру банкротства и лишились части имущества, которое приставы продали в счет погашения долга. Если бы у граждан были сбережения, это помогло бы пережить кризис и спокойно подыскать новое место работы с хорошими условиями. Финансово безграмотных людей с легкостью обманывают мошенники: похищают деньги со счетов, незаконно оформляют на них ссуды, побуждают покупать бесполезные товары. СПРАВКА: По данным статистических исследований, Россия заняла 9 место среди стран Большой двадцатки; по степени финансовой грамотности населения. Финансовая грамотность важна не только для каждого человека, но и для страны в целом. Государство с высоким уровнем коррупции и большими внешними долгами не может обеспечить достойное качество жизни населению. Как повысить финансовую грамотность Дадим несколько советов, которые помогут повысить финансовую грамотность: Тщательнее следите за движением средств. Заведите дневник трат и старайтесь избегать лишних расходов (сюда относят покупку сувениров, частые поездки на такси, регулярные походы в кафе и перекусы фаст-фудом). Откладывайте часть зарплаты на отдельный накопительный счет, формируйте подушку безопасности на случай форс-мажорных обстоятельств (длительного больничного, потери работы). Не верьте рассылкам по электронной почте и смс, особенно тем, которые обещают легкие деньги, большие скидки, привлекательные акции. Перепроверяйте информацию. Никому не сообщайте данные банковской карты или логин с паролем от личного кабинета. Изучайте договоры перед подписанием, особенно информацию, напечатанную мелким шрифтом. Читайте новости экономики, статьи авторитетных финансовых порталов. Многие авторы объясняют сложные понятия простым, доступным языком. В большинстве стран при ликвидации финансовой неграмотности упор делают на жителей сельской местности, женщин и пожилых людей. Хотя в России именно представительницы слабого пола продемонстрировали большую осведомленность в денежных вопросах. По сравнению с мужчинами, они лучше ориентируются во всем, что касается накоплений, кредитов и инвестиций. Наиболее подкованными, по результатам соцопроса, оказались женщины в возрасте 40-45 лет.

06.12.2021
0
8
06.12.2021
0
8
Опубликованно
Новость дня
Объем выданной ипотеки достиг рекордных значений

По данным Объединенного кредитного бюро (ОКБ), за десять месяцев 2021 года российскими банками выдано жилищных кредитов на сумму 4,2 трлн рублей, что на 31% больше, чем в 2020 году. Как сообщают эксперты ОКБ, достигнутый объем ипотеки в 2021-м превышает результаты всех предыдущих лет. За период с января по октябрь выдано 1,48 млн кредитов. Для сравнения ; в 2020 году оформлено 1,33 млн договоров, то есть на 12% меньше. Несмотря на сокращение темпов прироста в сегменте с июля, когда ЦБ повысил ключевую ставку, общий годовой показатель вырос на треть. Среди регионов по объему ипотечного кредитования лидируют Москва, Московская, Нижегородская, Ленинградская области, Краснодарский край. В октябре число выданных займов на покупку жилья просело на 4%, а по размеру ссуд ; на 2%. Заемщиками оформлено 145 тысяч договоров на сумму 440 млрд рублей. Ставки выросли на 0,1%, до 9,3% годовых. Наибольший отток потребительского спроса отмечен в Санкт-Петербурге, Воронежской области, Краснодарском и Алтайском краях, Республике Чувашия. По мнению экспертов ОКБ, снижение числа кредитов на покупку квартир во второй половине 2021 года вызвано стремительным подорожанием квадратного метра, а также повышением банковских ставок. Но рекордный прирост объемов ипотеки в первых двух кварталах обеспечил неожиданно высокие результаты к концу года. Источник: ОКБ.

05.12.2021
0
69
05.12.2021
0
69
Опубликованно
В 2021 году россияне стали больше откладывать на «черный день»

Онлайн-сервис Работа.ру провел опрос своих пользователей с целью выяснить, как изменились размер и цели их накоплений за год, а также на что планируют граждане откладывать в 2022-м. Исследование показало, что в 2021 году каждый третий россиянин завел привычку оставлять часть зарплаты на черный день;. Активность в вопросах сбережений за последние десять месяцев выросла на 5% по сравнению с прошлым годом, когда деньги откладывали только 28% участников опроса. 67% респондентов сказали, что им не хватает средств для создания полноценной подушки безопасности. 20% отметили, что им не удалось оставить в копилке больше 5% от ежемесячного дохода. 30% опрошенных смогли отложить 10%, четверть граждан накапливали деньги время от времени в размере 15-20% от оклада. И только 7% россиян в течение года ежемесячно откладывали по 50% и более. На вопрос о целях формирования сбережений 35% опрошенных ответили, что делают это на случай непредвиденных расходов. Порядка 27% собирают средства на отпуск или путешествие, еще 24% планируют купить квартиру. 18% участников копят на ремонт, 16% ; на лечение, а 14% жителей России хотят оставить деньги детям. 12% респондентов намерены купить себе автомобиль, а 8% потратят накопления на бытовую технику, 6% ; на гаджеты, 3% ; на покупку одежды. Источник: Работа.ру

05.12.2021
0
58
05.12.2021
0
58
Опубликованно
Советы
Виды банковских вкладов

По данным ЦБ РФ на март 2021 года, россияне хранят на банковских счетах более 33 трлн рублей с учетом средств в иностранной валюте. В чем отличие между разными видами депозитов и какие вклады самые выгодные разберемся в статье. Какие бывают вклады Кредитные учреждения заинтересованы в том, чтобы клиенты открывали депозиты. За счет этих денег банки выдают займы физическим и юридическим лицам. Финансовое учреждение делает это небесплатно: клиент получает вознаграждение. Значит, вклад, по сути, кредит наоборот. Люди дают банку деньги взаймы, а тот возвращает долг с процентами. Перечислим основные виды вкладов: Срочные. Договор заключают на определенный период: год, два или несколько лет. В течение этого времени клиент не может снять деньги. То есть фактически он имеет право, но при досрочном закрытии счета сгорит вся прибыль и человек ничего не заработает. Чем больше срок, тем выше ставка. До востребования. Деньги разрешено снимать частично или полностью в любое время. Но процент ниже, чем по срочному депозиту. С капитализацией. Раз в месяц, квартал или год банк делает перерасчет: добавляет к деньгам клиента начисленные проценты. Сумма увеличивается и, значит, при следующей капитализации выручка будет еще существеннее. Без капитализации. Доход от ставки не прибавляют к основным средствам, а копят на отдельном счете. Валютные. Счет открывают не в рублях, а в иностранных денежных единицах. Ставка по таким депозитам минимальна: 0,5-0,9% годовых. Прибыль получают, когда курс валюты растет. Целевые вклады на детей. Человек копит на образование или свадьбу ребенка и открывает вклад на длительный срок (5 или 10 лет). Ставка по таким депозитам на порядок выше, чем у остальных. Деньги в итоге получит сам ребенок по достижении совершеннолетия. Выигрышные. Такие вклады обычно приурочены к важному событию, например, юбилею банка. Каждый клиент принимает участие в розыгрыше. Есть шанс выиграть золотой слиток, повышенную ставку по депозиту или другой ценный подарок на усмотрение финансового учреждения. Номерные. Иногда граждане хотят сохранить анонимность и открывают вклады без указания своего имени и паспортных данных. Клиенту присваивают уникальный номер и заводят сберегательную книжку, по которой впоследствии можно получить средства. СПРАВКА: Все вклады в российских банках застрахованы АСВ. В случае банкротства финансового учреждения клиенты не потеряют свои деньги. Каждому выплатят компенсацию (максимум 1,4 млн рублей). С 2021 года в России действуют новые правила. Доходы, полученные от процентов по вкладам, облагают налогом. С прибыли придется заплатить 13%. Но есть послабление: под НДФЛ подпадают лишь те депозиты, выручка по которым превысила установленный законом лимит. Для расчета суммы используют следующую формулу: 1 млн рублей х ключевая ставка ЦБ РФ Если прибыль от процентов больше получившейся цифры, заплатите с нее 13%. Суммируют все вклады, оформленные на физлицо в разных кредитных организациях. Как открыть вклад в банке Чтобы открыть банковский депозит, не обязательно идти в офис финансового учреждения. Зайдите в мобильное приложение на смартфоне, выберите пункт меню Оформить новый счет; и переведите на него нужную сумму. Предварительно изучите условия вклада: какая ставка по нему действует, в какой срок начислят первую прибыль, когда можно вывести деньги. Визит в отделение потребуется в том случае, если у вас на руках наличные. Возьмите с собой паспорт, заполните заявление-анкету. Подпишите договор. Увидели рекламу вкладов с очень высокой ставкой? Не торопитесь открывать сберегательный счет, сначала узнайте подробности. Некоторые банки, желая привлечь клиентов, обещают сверхприбыль по депозитам. Но часто оказывается, что заманчивый процент действует лишь определенный период (несколько недель или месяцев). А все остальное время ставка средняя.

05.12.2021
0
66
05.12.2021
0
66
Опубликованно
Новость недели
Банки запускают благотворительные акции к Новому году

Кредитные организации Росбанк и Сбер подготовили ряд благотворительных программ к Новому году, в которых сможет принять участие любой желающий. Росбанк в декабре запускает ярмарку Планета добрых подарков; при поддержке крауд-платформы Planeta. На сайте представлено 25 благотворительных фондов с разных регионов страны. На витринах; организаций собраны лучшие работы детей, волонтеров и подопечных. Посетители ресурса смогут купить понравившийся лот. Средства от продажи сувениров направят в поддержку нуждающихся.Акция действует до 12 января. Пользователи, сделавшие взнос или покупку на сумму от 500 рублей, получат от ЛитРес подарок. В Сбербанке стартовала уже ставшая традиционной акция Добрый новогодний подарок;. Собранные средства перечислят некоммерческим организациям, которые помогают больным детям и сиротам. Благотворительный проект создан шесть лет назад, и за это время он успел стать известен в России. За счет пожертвований профинансировано более 160 тысяч реабилитационных курсов для детей с инвалидностью и особенностями развития, 14 тысяч сирот получили поддержку, социально адаптировались и построили самостоятельную жизнь. Сделать взнос сможет каждый желающий до 15 января на сайте СберВместе с помощью смс-сообщения или QR-кода. Источник: пресс-службы Сбербанка и Росбанка.

05.12.2021
0
30
05.12.2021
0
30
Опубликованно