При вложении денег в паевой инвестиционный фонд (ПИФ) инвестор получает пай — условную долю имущества в этом фонде. Если через некоторое время имущество подорожает, вырастет и стоимость пая. Значит, инвестор получит прибыль при продаже актива. Паевые фонды бывают открытые, интервальные и закрытые. Расскажем, в чем отличие между ними. Разберемся, как работают ЗПИФы и в чем их особенность.
Как работают ПИФы
Паевые инвестиционные фонды сравнивают с ячейкой в банке, где хранят ценные вещи: валюту, драгметаллы, акции, облигации. Пай — это часть имущества из условной ячейки. Чем больше денег внесет инвестор на входе, тем большая доля ему достанется.
Распоряжается содержимым «сейфа» управляющая компания (УК). Ее задача — заработать деньги для инвесторов. УК совершает сделки от имени пайщиков: продает активы и покупает новые, выдает займы, сдает недвижимость в аренду. Если сделки приносят прибыль, значит, участники фонда тоже автоматически зарабатывают. ПИФы подходят для пассивного инвестирования: достаточно один раз вложить средства, а через некоторое время получить результат. Не нужно самостоятельно следить за котировками, выбирать удачный момент для продажи или покупки активов — этим занимается управляющая компания.
Услуги УК платные. За деньги и имущество пайщиков управляющая компания отвечает по закону. Ее работу контролирует Центробанк. Одна и та же организация может распоряжаться имуществом разных ПИФов — подобное допустимо. Доходность по сделкам не гарантирована. Пайщики должны понимать: они могут как заработать, так и потерять вложения.
Вы купили паи определенного фонда? Теперь у вас 2 варианта: дождаться даты погашения и получить за активы деньги или продать паи в любой момент другому инвестору (если найдется желающий). Паи также разрешено дарить и даже оставлять в наследство.
Особенности закрытых паевых фондов
Паи открытых фондов можно покупать и продавать в любой момент: у активов нет количественного лимита. Интервальные ПИФы выкупают паи, проданные инвесторам, периодически по установленному графику (раз в месяц или раз в полгода). С ЗПИФами все сложнее: паи выдают только в период формирования фонда, а также в моменты дополнительной продажи активов. Закрытые фонды чаще всего создают под конкретный проект. Сроки работы оговаривают заранее (обычно он составляет от 3 до 15 лет). По истечении периода паи погашают, инвесторы получают деньги, сотрудничество прекращается. Бывает, что в договоре прописывают возможность пролонгации или досрочного погашения.
Закрытые паевые фонды для неквалифицированных инвесторов делят на 2 группы:
- фонды недвижимости;
- фонды рыночных финансовых инструментов.
В инвестиционной декларации четко прописано, в какие активы разрешено инвестировать в том или ином фонде. Порог входа в закрытый фонд — 200-250 тыс. рублей.
Как создать закрытый паевой инвестиционный фонд
Чтобы стать участником ПИФа или ЗПИФа, необходимо выбрать управляющую компанию через брокера. Хотите быть единственным пайщиком? Будьте готовы внести солидную сумму — не менее 25 млн рублей, тогда фонд будет работать на ваших условиях. Когда инвесторов несколько, они могут создать собственный ЗПИФ с нуля. Для этого нужно создать свою УК: зарегистрировать юрлицо и получить лицензию Центробанка. Далее следуют:
- открытие транзитного, лицевого и расчетного счетов;
- прием заявок от приобретателей паев;
- оформление счета депо для хранения активов;
- включение имущества в состав фонда;
- выдача паев;
- составление отчета о завершении процедуры формирования ЗПИФа.
Подробное руководство опубликовано на сайте Банка России (Инструкция ЦБ РФ от 06.11.2014 N157-И).
В инвестиционной декларации каждого ЗПИФа должна быть размещена информация о рисках. Вступая в фонд, пайщики принимают на себя риски инвестирования. Прибыль зависит от стратегии управляющей компании.